Diana viene de una familia tradicionalmente cinematográfica, como Dolores del Río, Ramón Novarro y Andrea Palma, así como su padre Julio Bracho, quien trabajó muy de cerca con Emilio 'Indio' Fernández.

Diana Bracho actúa a temprana edad en dos películas: "San Felipe de Jesús" e "Inmaculada". Realiza sus estudios en filosofía y letras inglesas en Nueva York, donde se involucra con un grupo de teatro experimental. Posteriormente perfecciona sus conocimientos de actuación en el Reino Unido y al volver a México, trabaja con José Luis Ibáñez.

Regresa al cine en 1972, con "El Castillo de la Pureza" de Arturo Ripstein. Entre las películas que ha protagonizado se encuentran: "El Encuentro de un Hombre Solo" (1974), "El Cumpleaños del Perro" (1974), "El Santo Oficio" (1975), "Actas de Marusia" (1975), "Las Poquianchis" (1976), "La tía Alejandra" (1979), "El Infierno de todos tan temido" (1979), "The Dogs of War" (1980), "La Leyenda del Tambor" (1981), "Antonieta" (1982), "Serpientes y Escaleras" (1992), "Entre Pancho Villa y una Mujer Desnuda" (1995), "Un Baúl lleno de Miedo" (1997), "La Otra Conquista" (1998), "Las Caras de la Luna" (2001), "Y tu Mamá también" (2001), "Dreaming of Julia" (2001) y "Vivir Mata" (2002).

La televisión ha sido parte de su vida y sus mejores interpretaciones se dieron en telenovelas y series como "On Wings of Eagles" (1986), "Cuna de Lobos" (1986), "Pasión y Poder"(1988), "Capricho" (1991), "Cadenas de amargura" (1991), "Retrato de Familia" (1995), "Alondra" (1995), "El Vuelo del Águila" (1996), "El Privilegio de Amar" (1998), "Infierno en el Paraíso" (1999), "El Derecho de Nacer" (2001) y "Bajo la Misma Piel" (2003).

Posee además una amplia carrera teatral que incluye las obras "Santísima", de Sergio Magaña (1981), "Un Tranvía llamado Deseo", de Tennessee Williams (1982 y 1996).

Viaja a Londres en busca de proyectos cinematográficos, además de conocer a fondo las técnicas de producción y dirección británica. Gracias a sus esfuerzos hoy en día es Presidenta de la Academia Mexicana de Artes y Ciencias Cinematográficas, A.C.

En septiembre de 2003 inicia transmisiones de la telenovela "Bajo la Misma Piel", en la que interpreta a Sara, una mujer maltratada. Producción de Carlos Moreno, donde comparte créditos con Juan Soler, Kate del Castillo, Alejandro Camacho y Marga López.