Niklas Hjulström estudió en la Escuela de Arte Dramático de Estocolmo, donde se graduó en 1990. Entre 1996 y 1999 fue el director creativo de Angeredsteatern para después ocupar el mismo puesto en Folkteatern y Göteborg.

Como actor, su gran éxito vino con el papel del sargento de policía Skacke en la serie sobre crímenes Sjöwall Wahlöö con Gösta Ekman en el papel principal. Más recientemente ha interpretado al

marido de Annika Bengtzon en las versiones cinematográficas de los libros de Liza Marklund y en las series Isprinsessan y Predikanten, basadas en las novelas de Camilla Läckberg. También ha aparecido en Percy, Buffalo Bill och jag con Börje Ahlstedt entre otros.

Hjulström es también una de las mitades del duo de música pop Cue cuyo éxito Burnin fue utilizado como banda sonora de la serie sueca Glappet en 1997.

También ha dirigido, más que notablemente, la producción teatral Tre kärlekar.