Ólafur Darri Ólafsson nació en Nueva Bretaña, Connecticut, Estados Unidos, en 1973, aunque ha vivido en Islandia desde los 4 años de edad. Ólafsson tiene doble nacionalidad, lo que resulta muy práctico, ya que reparte su tiempo principalmente entre Europa y Estados Unidos. Se graduó por la Escuela Islandesa de Arte Dramático en 1998.

Ólafsson ha aparecido en más de 25 películas, entre ellas "Caminando entre las tumbas", (dirigida por Scott Frank), "La vida secreta de Walter Mitty" (dirigida por Ben Stiller), "XL" (dirigida por Marteinn Thorsson), "Lo profundo" (dirigida por Baltasar Kormákur), "Contraband" (dirigida por Baltasar Kormákur), "Rokland" (dirigida por Marteinn Thorsson), "Beowulf & Grendel (El retorno de la bestia)" (dirigida por Sturla Gunnarson), "Brim (Undercurrent)" (dirigida por Árni Óli Ásgeirsson), "101 Reikiavik" (dirigida por Baltasar Kormákur), "Fíaskó" (dirigida por Ragnar Bragason), "Blóðbönd (Thicker Than Water)" (dirigida por Árni Óli Ásgeirsson), "Children" (dirigida por Ragnar Bragason), "Parents" (dirigida por Ragnar Bragason), "Country Wedding" (dirigida por Valdís Óskarsdóttir), "Reykjavík-Rotterdam" (dirigida por Óskar Jónasson), "White Night Wedding" (dirigida por Baltasar Kormákur), "Austur (East of the Mountain)" (dirigida por Jón Atli Jónasson) y "Bakk (Reverse)" (dirigida por Gunnar Hansson y David Olafsson), así como una serie de cortometrajes.

En televisión, los trabajos más recientes de Ólafsson incluyen su papel de ‘Dewall Ledaux’ en "True Detective", de HBO, y el de ‘Jonah Lambrecht’ en la serie de Cinemax "Banshee". Entre sus restantes créditos figuran el piloto de AMC "Line of Sight" y "We Hate Paul Revere", así como el piloto de FX "How and Why". También apareció en la serie islandesa "Trapped" (creada y dirigida por su colaborador habitual Baltasar Kormákur).

Además, también será posible ver a Ólafsson en la nueva serie de Cinemax "Quarry", la nueva serie de Netflix "Lady Dynamite" (con Maria Bamforde), la producción de Dreamworks "El gran gigante bonachón", dirigida por Steven Spielberg, "The White King" y "Zoolander 2".

Ha participado en más de 40 producciones teatrales, entre las que se encuentran "Shopping and Fucking", de Mark Ravenhill, "Abigail’s Party", de Mike Leigh, "Un enemigo del pueblo" y "Peer Gynt", ambas de Henrik Ibsen, "Los veraneantes", de Máximo Gorki, "Las bacantes", de Eurípides, "Kvetch", de Steven Berkoff, "Celebration", de Harold Pinter, "Ivánov", de Antón Chéjov, y las obras de Shakespeare "El rey Lear", "Tito Andrónico", "Hamlet" y "Romeo y Julieta".

También interpretó a ‘Pierre’ en "The Heart of Robin Hood", con la Royal Shakespeare Company, en Stratford upon Avon en 2011, y participó en "Bastard", en el teatro Vesturport, que después se representaría en Reikiavik, Malmö y Copenhague en 2012. Sus papeles teatrales más recientes han sido el de ‘Lennie’, en "De ratones y hombres", y el de ‘Hamlet’, en "Hamlet", en el City Theatre de Reikiavik.

Ólafsson es uno de los fundadores de la compañía teatral Vesturport, que coprodujo "Romeo y Julieta" en el Young Vic de Londres en 2003 y "Woyzeck" en el Barbican de Londres en 2005. La compañía teatral Vesturport ha representado obras en países como Noruega, Dinamarca, Finlandia, México, Corea del Sur, Inglaterra, Alemania, Holanda, España y los Estados Unidos. La compañía recibió el European Theatre Prize, New Theatrical Realities, en San Petersburgo, Rusia, en 2011.

Ólafsson ha sido nominado al premio Edda al "mejor actor" en siete ocasiones, por "Full House", "Children", "White Night Wedding", "Prison Watch", "Rokland", "Lo profundo" y "XL". Ganó el premio al "mejor actor" por "Rokland" y "Lo profundo" en los Premios Islandeses de Cine y Televisión, el de "mejor guion" por "Children" y también fue productor de la ganadora del premio a la "mejor película", "Parents". Ólafur fue elegido "mejor actor" por "Children" en el Festival Internacional de Cine de Zerkalo, en Ivanovo, Rusia, en 2007, y recibió el de "mejor película" como productor por "Children" en el Festival Internacional de Cine de Copenhague en 2008. Ólafsson fue elegido "mejor actor" del Festival Internacional de Cine de Karlovy Vary de 2013. Ha sido nominado cinco veces al "mejor actor" de los Premios del Teatro Islandés de Griman. Ha sido elegido "mejor actor de reparto" por "Romeo y Julieta" e "Ivánov", además de recibir el premio al "mejor actor" por su papel de ‘Lennie’ en "De ratones y hombres".